Forex Clearing And Settlement

Forex métodos de liquidação Forex opera em um nível diferente do que outras entidades de mercado e de negócios. A partir dos fundamentos básicos para o aspecto de liquidação final, ela varia. Uma vez que uma transação é concluída exige que ele seja resolvido o mais cedo possível. Assentamento de Forex é único no sentido como é um acordo entre as economias de dois países diferentes através de um indivíduo comum. Uma vez que a economia dos Estados Unidos é o mais forte e mais procurado, a maioria das transações de forex são feitas na forma de dólares, tornando-se a moeda mais utilizada nos mercados de câmbio. Existem muitos métodos aceitos de liquidação forex. Estes incluem: Cash Check Transferência eletrônica de fundos Automated clearing houses Dinheiro e cheques são o modo mais comum de liquidação de fundos. Mas, a maior parte da liquidação é feita através de transferência eletrônica de fundos, que transfere trilhões de dólares sob a forma de divisas em qualquer dia. Transferência eletrônica de fundos Existem duas maneiras pelas quais a transferência eletrônica de fundos é feita nos EUA. SALGADINHOS. É uma abreviatura para Clearing House Inter-Bank Payment System. É um sistema privado operado pela câmara de compensação de Nova Iorque. Fedwire. É o sistema operado pelo Federal Reserve Bank. Existem duas grandes diferenças que podem ser observadas na operação de ambos os sistemas. Em primeiro lugar, CHIPS depende Fedwire para sua transação. Assim, embora seja uma entidade privada, a liquidação privada é feita através do banco federal. Em segundo lugar, o fedwire transfere o dinheiro em tempo real. Isso significa que, assim que o acordo foi chegado, o dinheiro é transferido para sua conta. CHIPS não imediatamente limpar os assentamentos. É feito apenas no final do dia, quando todas as transações foram concluídas. No entanto, os Estados Unidos CHIPS e Fedwire são os métodos mais utilizados de transferência de pagamentos, mas muitos outros países também têm métodos semelhantes aos seus próprios para o movimento de moeda de uma conta para outra. Por exemplo, CHAPS, que significa Clearing House Association Pagamentos System é responsável pela liquidação no mercado Forex no Reino Unido, onde as transações são feitas via Bank of England, enquanto na UE uma organização operacional conhecida como Target que envolve vários bancos dos Estados membros faz todo o assentamento no mercado. Risco de liquidação Este é um termo que você deve estar ciente de quando lidar com forex. Uma vez que a transação envolve os bancos de dois países e economias diferentes, há sempre um risco de liquidação durante as várias transações. Por exemplo, é altamente possível que o valor em moeda que você negociou tenha sido debitado de sua conta, mas o valor que tem de ser creditado do outro banco ainda não chegou até você. É assim que o risco de liquidação é definido. Isso foi reduzido em grande medida agora com o uso das últimas tecnologias e conexões de alta velocidade à Internet. Além disso, com o uso de sistemas de transferência em tempo real por bancos o risco foi reduzido a um mínimo. O que é Clearing Clearing é o procedimento pelo qual uma organização age como um intermediário e assume o papel de um comprador e vendedor em uma transação para conciliar Entre as partes na transação. A compensação é necessária para a correspondência de todas as ordens de compra e venda no mercado. Fornece mercados mais suaves e mais eficientes, uma vez que as partes podem fazer transferências para a empresa de compensação em vez de para cada uma das partes com quem transacionaram. DESCANSO Clearing Clearing é o processo de conciliação de compras e vendas de várias opções, futuros ou títulos, bem como a transferência direta de fundos de uma instituição financeira para outra. O processo valida a disponibilidade dos fundos apropriados, registra a transferência, e no caso de títulos, garante a entrega ao comprador. Câmaras de compensação No que se refere a futuros e opções, uma câmara de compensação funciona como um intermediário para a transação, atuando como contraparte tanto para o comprador e vendedor do futuro ou opção. Isso pode ser estendido para o mercado de valores mobiliários, onde a troca onde a negociação está ocorrendo ou uma afiliada registrada valida o comércio dos títulos até a liquidação. Geralmente, as casas de compensação cobram uma taxa por seus serviços, conhecida como taxa de compensação. Isso suporta seus esforços na centralização das transações de reconciliação e facilitando a entrega adequada dos investimentos adquiridos. Câmara de compensação automatizada Uma câmara de compensação automatizada (ACH) é um sistema electrónico utilizado para a transferência de fundos entre entidades, muitas vezes referida como transferência electrónica de fundos (EFT). O ACH desempenha o papel de intermediário, processando o envio e recebimento de fundos validados entre instituições. É usado frequentemente para o depósito direto de salários do empregado, e pode ser usado transferir fundos entre um indivíduo e um negócio em troca para bens e serviços. Tradicionalmente, as informações da conta bancária de envio e recebimento precisam ser fornecidas, incluindo a conta e números de roteamento, para facilitar a transação. Este processo também pode ser visto como um cheque eletrônico, pois fornece as mesmas informações que um cheque tradicional escrito. Outros usos de Clearing Clearing podem ter uma variedade de significados dependendo do instrumento com o qual ele está associado. No caso de compensação de cheques, é o processo envolvido na transferência dos fundos prometidos no cheque para a conta de destinatários. Alguns bancos detém retenções sobre os fundos depositados por cheque devido ao fato de a transferência não é instantânea e pode exigir um período de tempo para processar. (CCIL) - Liquidação de Forex (FAQs) Qual é o sistema de liquidação proposto que a CCIL seguirá: CCIL executará um sistema de compensação multilateral para operações de câmbio interbancário que irá líquido os pagamentos dos membros e Receitas em uma moeda, mesmo que sejam devidas a ou de diferentes contrapartes, e liquidar a posição líquida em ambas as pernas das transações. Quem pode ser um membro do CCIL - Segmento Forex: Todos os revendedores autorizados em Câmbio que têm uma Conta Corrente com o Reserve Bank da Índia são elegíveis para se tornarem membros do CCIL (Segmento Forex). CCIL iria usar INFINET, uma rede de grupo de usuários fechados como backbone de comunicação. Por conseguinte, é necessário que os membros disponham de uma ligação INFINET para a transmissão de dados à CCIL através da INFINET. Quais são os tipos de negócios que serão liquidados através de CCIL: Inicialmente, CCIL iria assumir Spot e Forward Interbank comércios em USDINR para compensação e liquidação. Na fase II, propõe-se incluir Cash e Tom ofertas em USDINR para liquidação. Como será estabelecida a conectividade entre o CCIL e os membros: Os Membros teriam de ser um membro do Infinet (Reserve Bank of India). Os Sistemas de Mensagens Financeiras Estruturadas (SFMS), uma vez tornados operacionais pelo Banco de Reservas da Índia, irão impulsionar o intercâmbio de mensagens financeiras entre os bancos. Até SFMS torna-se operacional, as mensagens financeiras entre os membros e CCIL pode ser feito usando um Forex Deal Reporting (FDR) Utility. Este software de utilidade de FDR foi desenvolvido em CCIL para ligar o sistema de back office de membros designado com sistema de CCIL e está disponível para download no navegador de Web Como CCIL receberá TradesDeals dos Bancos de Membro: TradesDeals seriam recebidos por CCIL dos Bancos de Membro de volta Através do Forex Deal Reporting Utility (FDR) sob a forma de IFN 300. A conectividade entre os bancos membros back office e CCIL seria através do Infinet, que é a rede doméstica de pagamentos do sistema e cada banco será conectado a ele através de um servidor Gateway . IFN 300 Quais são as validações básicas que a CCIL executará para os dados recebidos: o sistema CCIL verificará a validade do formato de arquivo e executará as validações de negócios para cada negócio. Ofertas passando pelas validações seriam retomadas para posterior processamento. Qual é o tempo limite para a comunicação de negócios com a CCIL para liquidação através da CCIL? O tempo limite para relatar o negócio forex é 12 horas - um dia antes da data da liquidação (ou seja, 12 horas no dia S -1) . Em que circunstâncias a negociação será rejeitada: A Corporação de Compensação terá o direito de rejeitar as negociações que lhe forem comunicadas pelos membros para liquidação nas seguintes condições. O Quando o valor agregado dos negócios feitos pelo Membro exceder seu limite de exposição ao risco. O Quando uma das contrapartes da negociação tenha sido suspensa ou tenha se tornado inelegível para fazer uso do Serviço de Compensação Corporativa, seja temporária ou não. O Quando uma das Contrapartes da negociação deixou de ser Membro. O Quando o dealtrade tiver sido recebido pelo CCIL dos Membros após os horários de corte, tornando impossível a compensação e liquidação do comércio relativo para essa data de Liquidação. O Quando houver qualquer imprecisão na notificação da viz tradedeal. Formatdata incorreto. Os membros precisarão comunicar as alterações nas instruções de liquidação ao CCIL: Cada banco precisaria designar uma conta nostro para a liquidação das transações CCIL e qualquer alteração nas Instruções de Liquidação deveria ser notificada ao CCIL com pelo menos sete dias de antecedência. A CCIL transmitirá qualquer alteração das Instruções de Liquidação de qualquer de seus Membros a todos os Membros. O que é Tampão de Débito Líquido (NDC): O Tampão de Débito Líquido (NDC) é um limite estabelecido em dólares para cada banco e o banco não poderá correr uma Posição Líquida Vendida acima deste limite em qualquer dia. NDC é o limite superior e seria fixado com base em determinados parâmetros, tais como classificação de crédito dos membros, patrimônio líquido, valor do ativo, qualidade de gestão, etc O que é fator de margem: CCIL define o fator de margem para cada membro. O factor de margem dos membros é calculado com base na sua notação de risco determinada por uma agência de notação independente eo factor de volatilidade em relação à taxa de câmbio USD - INR durante 3 dias. O que é Fundo de Garantia de Liquidação (SGF): Para mitigar o risco CCILs, os membros são obrigados a contribuir colaterais para o Fundo de Garantia de Liquidação de acordo com a política estabelecida pela CCIL de tempos em tempos. Atualmente o valor da contribuição é um fator dos membros NDC. A contribuição do SGF é paga em dólares. A CCIL investirá o corpus em Títulos e depósitos do Governo dos Estados Unidos de Curto Prazo e distribuirá os lucros decorrentes desses investimentos (líquidos de custos) aos membros em períodos semestrais. Como é feita a Verificação da Exposição: Todas as negociações correspondentes seriam retomadas para o monitoramento da Exposição. Isso seria feito no lote da manhã para apenas os comércios (tanto spot e forward) que caem devido para liquidação no dia seguinte. Todas as operações a prazo seriam validadas e combinadas conforme e quando informadas, mas seriam retomadas para monitoramento da exposição apenas um dia antes da data de Liquidação. A exposição seria verificada em relação à NDC (Net Net Debit Cap). As operações que não estão dentro dos limites do NDC seriam rejeitadas pela CCIL. Qualquer Membro, desejoso de um aprimoramento temporário na NDC, será obrigado a pré-financiar 100 do montante superior a NDC. Qual é o processo de Novation: Novation ocorre quando um novo contrato é substituído por um existente entre as mesmas partes, ou há uma mudança de partes, contrato permanecendo o mesmo. Quando uma transacção é comunicada à CCIL para liquidação, a CCIL torna-se a contraparte central do comércio, substituindo o comércio entre os dois membros. Considera-se que a novação tem lugar para todas as transacções para as quais se chega a uma Posição Líquida para um Membro. Quais são as informações disponíveis para os Membros por meio de Relatórios: Relatório do Status do Contrato: Este relatório lista todas as transações relatadas por um membro em um determinado dia que passaram a validação do sistema e fornece o status de cada negócio relatado em um determinado dia. Relatório de Rejeições (Pré-liquidação): Este relatório é composto por todas as transações que foram rejeitadas em determinado dia, juntamente com a razão rejeitada. Relatório de Utilização do Tampão de Débito Líquido: Este relatório fornece uma visão geral do Tampão de Débito Líquido de um Membro para um determinado dia de liquidação, a exposição dos Membros para esse dia e o limite disponível para venda. Este relatório está disponível no final do lote Morning. Relatório de Posição Líquida: Este relatório fornece a posição líquida final de um Membro para um determinado dia de liquidação. O relatório dá detalhes do total de compra e vendas totais de venda, dando assim uma conta de quanto um Membro é obrigado a pagar ou receber em termos de Rúpia e Dólar. Esse relatório é gerado após o lote de compensação um dia antes da data de liquidação. Relatório de Status de Liquidação: Qual é o processo de Manipulação de Escassez: Os padrões por parte dos Membros podem ser em USD ou INR. O tratamento para a manipulação dos dois é dado abaixo. Incumprimento no Pagamento da Obrigação do USD Um membro com uma posição líquida a pagar é considerado incumprimento quando não concede a parte ou todo o montante a pagar (em USD) à conta da CCIL mantida com o Agente de Liquidação antes do tempo limite estipulado no data de validade. Em tal caso, a CCIL completará a parcela do dólar norte-americano do acordo, desenhando sob a linha de dólar o O que é o Procedimento de Alocação de Perdas seguido pela CCIL: Caso o inadimplência de um Membro (em USDINR) permaneça pendente por mais de um dia útil , O procedimento de Alocação de Perdas será automaticamente invocado. Nesse caso, a Perda de Liquidação será primeiramente cumprida a partir da contribuição dos Membros inadimplentes para o Fundo de Garantia de Liquidação. No caso de a garantia coligada pelo Membro ser insuficiente para este fim, o montante de défice seria repartido aos Membros sobreviventes proporcionalmente à sua exposição ao Membro em falta na data de valor dada do incumprimento. Quais são os encargos de transacção cobrados pela CCIL: Actualmente, os Membros teriam de pagar uma taxa de Rs. 100 por transação aceita para Liquidação. Quais são as vantagens da liquidação de negócios através da CCIL: A Clearing Corporation oferece os seguintes benefícios aos Membros. O Garantia de liquidação na data de liquidação o Redução da exposição da contraparte. (Liquidação de compensação de forex, uma vez que um Procedimento de Alocação de Perda está estipulado, a exposição não será extinto, mas descerá do nível bruto para o nível líquido.) O Eficiência operacional o Mais fácil conciliação de contas (no caso de negociações forex) Custo operacional Como um banco com Multi-Locational Dealing Rooms relatar os negócios para CCIL: No momento, CCIL pode receber ofertas de qualquer ramo de um banco que tem conectividade Infinet. No entanto, é preferível que o Banco escolha um local nodal pelo qual todos os negócios feitos através de suas várias salas de negociação serão reportados à CCIL, uma vez que a CCIL reconhece cada banco como uma única entidade e apenas um banco correspondente por banco membro é registrado em CCILs A transação de moeda estrangeira (cambial) envolveu a transferência de fundos entre duas nações e isso significa que envolve também os sistemas de pagamento e liquidação dos dois países transação. Por esta razão, os sistemas nacionais de pagamento e liquidação desempenham um papel fundamental nas operações diárias do mercado cambial. Hoje, há uma grande variedade de sistemas de pagamento que são legalmente aceitáveis ​​nos Estados Unidos e os pagamentos podem ser feitos, por exemplo, em dinheiro, por cheque, usando uma câmara de compensação automatizada ou usando uma transferência eletrônica de fundos. Em termos do número total de transações, a grande maioria dos pagamentos nos Estados Unidos hoje são feitos em dinheiro ou por cheque, no entanto, em termos de valor, a maior quantia de dinheiro é paga por transferência eletrônica de fundos. Por esta razão, o sistema de transferência eletrônica de fundos é um componente-chave do sistema de pagamentos e liquidação dos Estados Unidos e é esse sistema que é usado para fazer transferências interbancárias entre revendedores no mercado de câmbio. Existem hoje dois principais sistemas eletrônicos de transferência de fundos operando nos Estados Unidos. O primeiro é o Sistema de Pagamentos Interbancários (CHIPS) da Clearing House, que é um sistema privado operado pela New York Clearing House eo segundo é um sistema operado pelo Federal Reserve Bank e conhecido como Fedwire. Usando o Fedwire, um banco regional do Federal Reserve debita a conta do banco remetente e credita a conta do banco receptor de modo que a transferência seja efetivamente imediata e isso é muitas vezes referido como um sistema RTGS (liquidação bruta em tempo real). Em contrapartida, as transacções individuais não são liquidadas no decurso do dia de negociação utilizando o CHIPS, mas são liquidadas no encerramento de cada negócio diário como uma liquidação líquida para cada titular de conta CHIPS individual. A liquidação final das obrigações CHIPS é feita usando o Fedwire. Outros países operam sistemas similares aos dos Estados Unidos. No Reino Unido, por exemplo, a liquidação é feita através do Sistema de Pagamentos da Associação de Compensação (CHAPS), sendo a liquidação feita através do Banco da Inglaterra, enquanto na Comunidade Européia um sistema que liga os bancos dos estados membros e conhecido como Target é usado para liquidar Transacções que envolvam o euro. O sistema de liquidação dos Estados Unidos é particularmente importante no mundo do comércio de forex, porque a maioria das transações de câmbio global envolve o dólar dos EUA com assentamentos diários executando em trilhões de dólares. De fato, a maior parte das transações processadas através da CHIPS todos os dias são acordos de transações de câmbio. Embora a tecnologia moderna tenha feito muito para transformar o comércio de divisas um elemento que ainda preocupa muitas pessoas é o risco de liquidação. Em outras palavras, o risco de que você vai pagar a moeda que você está vendendo, mas não receber a moeda que você está comprando. Esforços consideráveis ​​foram feitos nos últimos anos para reduzir o risco de liquidação nos mercados de câmbio e hoje a grande maioria dos comerciantes de forex consideraria esse risco a ser mínimo.